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 +   외환리스크 관리(FX Risk Management)란?

국내 또는 해외에 소재하는 거래 상대방과 물품과 용역을 교환하는 경상거래와 거래 상대방과 필요에 의해 자금을 교환하는 자본거래는 필연적으로 국내통화인 원화(KRW)와 거래상대방의 자국통화 또는 유동성이 풍부한 세계적인 결제통화 (G7 currencies)가 거래의 교환 및 매개 수단으로 이용됩니다

외환리스크는 자국통화가 아닌 거래상대방 자국통화 또는 세계적인 결제통화의 가치가 계속 변동함에 따라 자국통화와의 교환비율이 변동되는 위험을 말하며 이런 위험을 효과적으로 관리하기 위한 재무적인 수단 및 방법을 우리는 외환리스크 관리라고 합니다

통상 외환리스크 관리는 여러 단계를 거치며 이루어지며 최종 단계는 첫 단계에서 인식된 위험을 중화시키는 헤지거래와 헤지거래의 효율성에 관한 최종 review로 마무리 됩니다
특히 위험을 인식하는 단계와 헤지거래의 효율성 review는 외환위험 관리절차의 가장 주요한 부분으로 아래는 당사가 시행하는 헤지거래의 효율성 분석에 관한 간략한 설명입니다

 +   외환리스크 관리란?

국내 또는 해외에 소재하는 거래 상대방과 물품과 용역을 교환하는 경상거래와 거래 상대방과 필요에 의해 자금을 교환하는 자본거래는 필연적으로 국내통화인 원화(KRW)와 거래상대방의 자국통화 또는 유동성이 풍부한 세계적인 결제통화 (G7 currencies)가 거래의 교환 및 매개 수단으로 이용됩니다

외환리스크는 자국통화가 아닌 거래상대방 자국통화 또는 세계적인 결제통화의 가치가 계속 변동함에 따라 자국통화와의 교환비율이 변동되는 위험을 말하며 이런 위험을 효과적으로 관리하기 위한 재무적인 수단 및 방법을 우리는 외환리스크 관리라고 합니다

통상 외환리스크 관리는 여러 단계를 거치며 이루어지며 최종 단계는 첫 단계에서 인식된 위험을 중화시키는 헤지거래와 헤지거래의 효율성에 관한 최종 review로 마무리 됩니다
특히 위험을 인식하는 단계와 헤지거래의 효율성 review는 외환위험 관리절차의 가장 주요한 부분으로 아래는 당사가 시행하는 헤지거래의 효율성 분석에 관한 간략한 설명입니다

 +   헤지거래의 효율성 분석 방법

헤지거래의 효율성 분석은 통상 3가지 측면으로 이루어집니다.

1) MTM movement of the hedges :
만일 헤지거래의 시가평가 금액이 높은 변동성을 보인다면 이는 고객에게 적절치 못한 헤지방법으로 볼 수 있으며 특히 재무제표에 반영되는 경우 헤지수단 선택에 상당한 주의가 요구됩니다.

2) Realized P&L form hedge :
가장 통상적이고 보편적인 평가방법으로 헤지거래를 통해서 발생 되는 이익과 손실 규모를 측정하는 것으로 실제 발생되는 이익과 손실금액으로 이는 재무재표상 의 평가금액이 실제 실현 수익/손실로 나타나는 것도 포함됩니다.

3) Effective Exchange rate :
가장 간단한 측정방법중의 하나로 헤지거래를 통하여 거래되는 거래 환율과 실제 시장환율을 비교하여 거래환율이 고객에게 유리하게 적용되는지 여부를 확인하는 것 입니다.

 +   헤지거래의 효율성 분석 방법

헤지거래의 효율성 분석은 통상 3가지 측면으로 이루어집니다.

1) MTM movement of the hedges :
만일 헤지거래의 시가평가 금액이 높은 변동성을 보인다면 이는 고객에게 적절치 못한 헤지방법으로 볼 수 있으며 특히 재무제표에 반영되는 경우 헤지수단 선택에 상당한 주의가 요구됩니다.

2) Realized P&L form hedge :
가장 통상적이고 보편적인 평가방법으로 헤지거래를 통해서 발생 되는 이익과 손실 규모를 측정하는 것으로 실제 발생되는 이익과 손실금액으로 이는 재무재표상 의 평가금액이 실제 실현 수익/손실로 나타나는 것도 포함됩니다.

3) Effective Exchange rate :
가장 간단한 측정방법중의 하나로 헤지거래를 통하여 거래되는 거래 환율과 실제 시장환율을 비교하여 거래환율이 고객에게 유리하게 적용되는지 여부를 확인하는 것 입니다.

 +   외환리스크 관리의 목적

외환 위험관리의 목적은 아래와 같이 정리됩니다

1) 현금흐름 변동성 감소 :
외환위험 관리의 목표는 매출 또는 수익의 현금흐름에 대한 변동성을 감소시키는 것 입니다

2) 기업가치 상승 : 
궁극적으로 고객사의 가치 ( Core Value)를 상승시켜 주주 및 투자자 만족도 향상, 기업 가치 개선을 목표로 합니다 시계열분석을 이용한 학문적이고 실증적인 연구결과에 따르면 외환위험 관리 기업과 기타 기업간의 기업가치 차이는 외환위험관리 기업의 가치가 평균적으로 5% 이상 더 높다고 합니다

 +   외환리스크 관리의 목적

외환 위험관리의 목적은 아래와 같이 정리됩니다

1) 현금흐름 변동성 감소 :
외환위험 관리의 목표는 매출 또는 수익의 현금흐름에 대한 변동성을 감소시키는 것 입니다

2) 기업가치 상승 : 
궁극적으로 고객사의 가치 ( Core Value)를 상승시켜 주주 및 투자자 만족도 향상, 기업 가치 개선을 목표로 합니다 시계열분석을 이용한 학문적이고 실증적인 연구결과에 따르면 외환위험 관리 기업과 기타 기업간의 기업가치 차이는 외환위험관리 기업의 가치가 평균적으로 5% 이상 더 높다고 합니다

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