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 +   금리위험 관리(Interest Risk Management)란?

금리의 변동이 기업의 부채/자산구조에 영향을 미쳐 단기적으로 기업수익(Earning), 장기적으로 기업순자산가치(Net Asset Value)의 변동을 일으키는 위험을 관리하는 것을 말하며 전략적 자산 및 부채관리(Strategic Asset / Liability Management)의 한 부분입니다

 +   금리위험 관리란?

금리의 변동이 기업의 부채/자산구조에 영향을 미쳐 단기적으로 기업수익(Earning), 장기적으로 기업순자산가치(Net Asset Value)의 변동을 일으키는 위험을 관리하는 것을 말하며 전략적 자산 및 부채관리(Strategic Asset / Liability Management)의 한 부분입니다

 +   효과적인 금리위험관리 방법

 +   효과적인 금리위험관리 방법

효과적인 금리위험관리가 시행되기 위해서는 전사적인 portfolio의 관점에서 Risk Profile을 파악한 후 전략적 위험노출관리(Strategic Exposure Management)와 전술적 위험노출관리(Tactical Exposure Management)로 나누어 각각의 목표치를 관리하게 됩니다

– 전략적 위험노출관리 :

● 기준치 설정 (Benchmark Determination)) : 장기재무목표와 장기금리위험 관리전략의 실행기준치 설정
● 부채 portfolio와 hedge 프로그램 기준치 설정
● 자산배분 ( Asset Allocation ) 기준 설정

– 전술적 위험노출관리 :

● 일중 위험관리 – 설정된 기준치와 실노출액의 차이를 관리하며 단기적 기회수익 창출

효과적인 금리위험관리가 시행되기 위해서는 전사적인 portfolio의 관점에서 Risk Profile을 파악한 후 전략적 위험노출관리(Strategic Exposure Management)와 전술적 위험노출관리(Tactical Exposure Management)로 나누어 각각의 목표치를 관리하게 됩니다

– 전략적 위험노출관리 :

● 기준치 설정 (Benchmark Determination)) : 장기재무목표와 장기금리위험 관리전략의 실행기준치 설정
● 부채 portfolio와 hedge 프로그램 기준치 설정
● 자산배분 ( Asset Allocation ) 기준 설정

– 전술적 위험노출관리 :

● 일중 위험관리 – 설정된 기준치와 실노출액의 차이를 관리하며 단기적 기회수익 창출

* 이미지를 틀릭하시면 큰 사이즈로 보실 수 있습니다.

Define the Context

● 범위설정
● 제한사항 파악
● 목표 : 수익변동성, 주가변동성 관리 및 현금유동성부족 최소화

Decide Performance Metric

● 전략적 관점 : 수익, 현금흐름, 주가
● 전술적 관점 : 이자비용, 금리절감

Evaluate Risk Impact
Strategic Optimization Benchmark

● 전략실행 원칙설정 : 기준치(benchmark) 및 변경/재설정 주기 설정
● 기준치는 최적화 목표기간 및 목표달성전략을 감안하여 설정

Tactical Optimization

● 전술적 결정사항 : 기준치와 실노출액 차이 관리
● 기준치의 역활 : 성과측정, 위험관리 및 의사결정의 기준